Clicking moves left

Να μπορείς να πεις ''Έτσι είναι η ζωή ''

της Αννίτα Λουδάρου Νοσταλγούμε τη ζεστασιά του σπιτικού μας, και την ίδ [...]

Βαρέθηκα!

της Μαρίας Νομικού Βαρέθηκα… Σιχάθηκα… Κάποτε έλεγα να μείνω εδώ και να π [...]

Στης σκέψης τα βαθιά…

της Δήμητρας Καραγιάννη Μια και μιλάμε σήμερα για Παγκόσμια ημέρα σκέψη [...]

Ορίζοντας

Δεν είναι τυχαίο που το τελευταίο διάστημα έχω πάρει τα βουνά και τους λόφο [...]

Δεν μπορείς να ζήσεις άλλο εδώ;

Της Αννίτας Λουδάρου Μην κοιτάς τριγύρω. Μην ακούς πως σ΄εκείνο το κο [...]

Clicking moves right
ΠΟΛΙΤΙΚΗ
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

 Financial Times Στην Ευρώπη η λέξη «μεταρρύθμιση», αν και ακούγεται πλέον παντού, είναι παραπλανητ [...]

Στη δημιουργία ειδικού site στο οποίο θα αναρτώνται όλοι οι πλειστηριασμοί ακινήτων τα οποία έχει κατασχέσ [...]

«Χτυπήματα» για τους φορολογουμένους ετοιμάζει το υπουργείο Οικονομικών, το οποίο εξαπολύει κυνήγι με «ραβ [...]

Αρχίζει τον Μάρτιο η χορήγηση επιδόματος ανεργίας στους ελεύθερους επαγγελματίες, το οποίο [...]

Ξεκίνησε από τη Δευτέρα 25 Φεβρουαρίου η περίοδος υποβολής προτάσεων για ένταξη στο πρόγραμμα « [...]

ΚΟΣΜΟΣ

Η κοινωνία των πολιτών αμβλύνει τις επιπτώσεις της οικονομικής κρίσης Οικονομολόγοι, κοινωνιολόγοι, πο [...]

Αυστηρή προειδοποίηση απηύθυνε ο Τούρκος πρωθυπουργός, Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν, προς τον Μπασάρ Αλ Άσ [...]

Eκλογές σήμερα και αύριο  Στις κάλπες καλούνται να προσέλθουν σήμερα και αύριο οι ιταλοί προκειμένο [...]

ΥΓΕΙΑ-ΔΙΑΤΡΟΦΗ

Το κύριο ενεργειακό του συστατικό είναι το έλαιο Ο σπόρος του σουσαμιού αποτελεί σημαντικό σηστατικό των τροφών για περίπου 6.000 χρόνια. Πιστεύεται ότι προέρχεται από τη Σαβάννα της κεντρικής Αφρικής και από κει επεκτάθηκε στην Αίγυπτο, την Ινδία, τη Μέση Ανατολή και την Κίνα. Στην Ελλάδ...

ΑΘΛΗΤΙΣΜΟΣ

Μεγάλο πράγμα το γκολ στο ποδόσφαιρο. Ευτυχισμένες οι ομάδες που το βρίσκουν εύκολα και από πολλές πηγές, προβληματικές εκείν...

Αμετάβλητη παρέμεινε η κατάσταση στη κορυφή της βαθμολογίας μετά τα αποτελέσματα της 23ης αγωνιστικής τ...

Τουλάχιστον αυτοκίνητα ενεπλάκησαν σε ατύχημα σε αγώνα Nascar στη Ντεϊτόνα. Τραυματίστηκαν 28 άνθρωποι με δύο εξ αυτών να νο...

ΤΕΧΝΗ-ΠΟΛΙΤΙΣΜΟΣ

Τα φαβορί είναι οι μεγάλοι νικητές της 85ης τελετής απονομής των Όσκαρ. Η ταινία "Αrgo" του αμερικανού ηθοποιού και σκηνοθέτ...

Γνωρίστε την Αθήνα με ένα διαφορετικό τρόπο! Το μόνο που χρειάζεται για να έχεις μια μοναδική ξενάγηση και να γνωρίσεις την ...

Στο δρόμο για τα Όσκαρ Όσκαρ, Όσκαρ, Όσκαρ και... Κάννες. Τρεις υποψήφιες για Όσκαρ ταινίες και μία βραβευμένη (με δύο βραβ...

ΑΞΙΖΕΙ ΝΑ ΔΙΑΒΑΣΕΤΕ
[ more from label ]
Η χούντα της ανυπαρξίας
Η κατάργηση της δημοκρατίας. Μια σοβαρή αποεπένδυση.
Να ζεις ν' αγαπάς και να μαθαίνεις.
Μονοδρομος...
Πρόσφατες Αναρτήσεις
ΕΠΙΣΤΗΜΗ

Ένα σπάνιο φαινόμενο θαύμασαν οι αστρονόμοι στις 19 Φεβρουαρίου του 2012. Στον Ήλιο σημειώνονται πολλές εκ...

ΤΑΞΙΔΙΑ

Με budget 48 ωρών Κοντά στην Αράχωβα και στους Δελφούς, το Γαλαξίδι συνδυάζει τη θάλασσα με τη χειμωνι...

Τι σημαίνει η υπόθεση της Monte dei Paschi για τον τραπεζικό τομέα
Τρίτη 12 Φεβρουαρίου 2013 Posted by STEVENIKO


Δεν έχουμε ζήσει πολλά θρίλερ σαν την ιστορία της τράπεζας Monte dei Paschi di Siena: το σενάριο περιέχει διαφθορά, τα δεινά των υψηλών οικονομικών και παιχνίδια επιρροής στα εταιρικά διοικητικά συμβούλια. Και ενώ πλησιάζουν κρίσιμες εκλογές στην Ιταλία, δεν προκαλεί καθόλου έκπληξη το γεγονός ότι η ιστορία της τράπεζας της Σιένας έχει συγκεντρώσει πολλή προσοχή, και χρησιμοποιείται για κομματικούς σκοπούς εντός της χώρας. Και όμως, το δράμα αυτό έχει ευρύτερη σημασία ως προς την ερμηνεία της συνολικής κατάστασης του ευρωπαϊκού τραπεζικού κλάδου και την οικονομική κρίση.

Η ίδια η ιστορία είναι γνώριμη. Έχουμε ξαναδεί τόσες εκδοχές της σε περιφερειακές τράπεζες στην Ισπανία, τη Γερμανία και αλλού. Ξεκινάει με τη φιλόδοξη επέκταση στα χρόνια της άνθησης και κορυφώνεται με μία ακριβή εξαγορά. Στη συνέχεια έρχεται η κρίση και οι απώλειες απογειώνονται. Με τη βοήθεια των διεθνών επενδυτικών τραπεζών, η διοίκηση της Monte dei Paschi έστησε συναλλαγές παραγώγων, κρύβοντας τις απώλειες μέσω αναβολής ή απόσβεσής τους μετά από περίοδο πολλών ετών. Η εισφορά κεφαλαίου, που απαιτείται από την Τράπεζα της Ιταλίας, επιτυγχάνεται μέσω της χρήσης παραγώγων έναντι της αναζήτησης νέων επενδυτών, καθώς η διοίκηση της Monte dei Paschi αντιστέκεται σε αραίωση του ποσοστού συμμετοχής της.

Στη συνέχεια, στον απόηχο της κρίσης δημοσίου χρέους, το κράτος ενθαρρύνει τις ιταλικές τράπεζες να αγοράσουν κρατικά ομόλογα. Η επένδυση δεν είναι καθόλου επιτυχής. Παρά τις προσπάθειες και τις διάφορες χρηματοπιστωτικές τεχνικές που δοκιμάστηκαν, οι απώλειες αναγκάζουν τελικά την τράπεζα να αναζητήσει νέα διοίκηση. Η νέα ομάδα ανακαλύπτει τις συμφωνίες παραγώγων, που ήταν κρυμμένες από τις ρυθμιστικές αρχές και από τους ίδιους τους ελεγκτές της τράπεζας. Σε αυτό το σημείο επέρχεται το χάος και οι επακόλουθες αντεγκλήσεις.

Γιατί επιτράπηκε να συμβεί κάτι τέτοιο; Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι το αρχικό λάθος ήταν η κακή διαχείριση και η αναποτελεσματική διακυβέρνηση. Αλλά σε κάποιο σημείο, οι κακές αποφάσεις μετατράπηκαν σε παράνομες ενέργειες. Είναι δύσκολο πλέον να γίνει διάκριση μεταξύ ανικανότητας και διαφθοράς. Σε αυτό το στάδιο δεν έχουν ακόμα καθοριστεί οι νομικές ευθύνες. Τα συγκεκριμένα θέματα είναι τεχνικά, και υπάρχουν πολλά περιθώρια για επιχειρήματα σχετικά με το ποιος πρέπει να φορτωθεί το φταίξιμο. Όμως, ανεξάρτητα από τα αποτελέσματα των δικαστηρίων, προκύπτουν τρία γενικά μαθήματα.

Καταρχάς, όπως και στην περίπτωση των ισπανικών περιφερειακών τραπεζών, των Cajas, και των κρατικών γερμανικών Landesbanks, η ανίκανη διαχείριση μπορεί να είναι υπεύθυνη για την αλόγιστη ανάληψη κινδύνων, την έλλειψη διαφάνειας και τις παρατυπίες. Ωστόσο, ο κίνδυνος μεγεθύνεται κατά πολύ από την επικίνδυνη αλληλεπίδραση μεταξύ των τοπικών τραπεζών, οι οποίες ουσιαστικά κυβερνώνται από πολιτικά όργανα και παγκόσμιες επενδυτικές τράπεζες. Οι λεπτομέρειες μπορεί να διαφέρουν από χώρα σε χώρα, αλλά η χρηματοπιστωτική φούσκα στην Ευρώπη δε μπορεί να εξηγηθεί χωρίς την κατανόηση του τι πήγε στραβά σε αυτό το πλέγμα.

Δεύτερον, οι πολιτικοί συχνά θέλουν τον έλεγχο των τραπεζών, αλλά τις περισσότερες φορές καταλήγουν να το μετανιώνουν. Σχολιαστές έχουν προτείνει ότι οι τράπεζες θα πρέπει να επιστρέψουν στις ρίζες τους, και στην ιδέα της τοπικής ιδιοκτησίας και του ελέγχου, ως τρόπο προστασίας από το ρίσκο κακής κατανόησης ή διαχείρισης των κινδύνων. Ωστόσο, η τοπική ιδιοκτησία και ο έλεγχος δεν έσωσε τη Monte dei Paschi, μία από τις παλαιότερες τράπεζες του κόσμου.

Παρά το γεγονός ότι είναι εισηγμένη, αλλά και η Τρίτη μεγαλύτερη εμπορική τράπεζα της Ιταλίας, η Monte dei Paschi ελέγχεται ουσιαστικά από το Φιλανθρωπικό Ίδρυμα, το οποίο με τη σειρά του ελέγχεται από την τοπική αυτοδιοίκηση. Το Ίδρυμα, παρ’ ότι μέτοχος μειοψηφίας, κυριαρχεί στο διοικητικό συμβούλιο της τράπεζας. Στην Ιταλία, πολλοί είναι αυτοί που αντιπαθούν την αγγλοσαξονική ιδέα ενός διοικητικού συμβουλίου που είναι υπεύθυνο για όλους τους μετόχους, δείχνοντας προτίμηση σε ένα υβρίδιο του δημοσίου και του ιδιωτικού τομέα για τη διασφάλιση της σταθερότητας και των μακροπρόθεσμων αποδόσεων για την κοινότητα. Η υπόθεση της Monti dei Paschi θα πρέπει να τους κάνει να το ξανασκεφτούν.

Τρίτον, η διάσωση μοιάζει περισσότερο με καθυστέρηση του αναπόφευκτου, παρά με αποτελεσματικό μηχανισμό επίλυσης. Στην τράπεζα έχουν προσφερθεί μετατρέψιμα ομόλογα με υψηλό επιτόκιο. Αν δεν είναι σε θέση να εξοφλήσει, το κράτος θα αποκτήσει αυτόματα περίπου 80 τοις εκατό του μετοχικού κεφαλαίου. Δεδομένης της σοβαρότητας των προβλημάτων της τράπεζας, αυτό μοιάζει περισσότερο με καθυστερημένη εθνικοποίηση.

Μία πιο ξεκάθαρη λύση θα ήταν η άμεση εθνικοποίηση, αναδιάρθρωση και στη συνέχεια πώληση. Αυτό συνέβη με τη Northern Rock στο Ηνωμένο Βασίλειο, με τις ιρλανδικές τράπεζες, αλλά και στις σκανδιναβικές χώρες τη δεκαετία του 1990.

Δυστυχώς, στην Ιταλία, με αναλογία δημοσίου χρέους προς ΑΕΠ γύρω στο 130 τοις εκατό, η τελευταία επιλογή θα ήταν πολιτικά και οικονομικά δαπανηρή. Η Monte dei Paschi μπορεί να είναι πολύ μεγάλη για να χρεοκοπήσει, αλλά παράλληλα είναι και πολύ ακριβή για να διασωθεί – ανεξάρτητα από το ποιος θα κερδίσει τις εκλογές.


Πηγή: sofokleous10

STEVENIKO

Σας ευχαριστώ για την επίσκεψη σας...

0 σχόλια for "Τι σημαίνει η υπόθεση της Monte dei Paschi για τον τραπεζικό τομέα "

Leave a reply